Теория Доу описывает трендовые движения цен, создает основные правила поведения цен в разных ситуациях. Ее основатель, Чарльз Доу, журналист, редактор и основатель компании «Dow Jones and Co», тогда и не думал, что его труд будет носить такое название. Но актуальность теории Доу сохраняется для мировых рынков на протяжении многих сотен лет.
В теории Доу соединены технический анализ и психология рынка. Многие правила давно стали аксиомами рынка для трейдеров. И даже те трейдеры, которые говорят о неактуальности теории Доу, продолжают использовать ее постулаты в ежедневной работе. Лучше всего правила теории применимы к индексам, акциям.
Теория Доу, которую мы знаем сегодня, это работа многих ученых. Ее дополняли и расширяли такие ученые, какА. Нельсон и У. Гамильтон. Именно с их помощью учение стало таким популярным. Но основой для учения стали публикации Чарльза Доу (Charles H. Dow, 1851-1902).
Существует шесть основных аксиом теории Доу:
- Тренд может быть трех видов
Для того, чтобы определить тренд, нужно обращать внимание на движение. Помимо того, что тренд бывает восходящим и нисходящим. По теории принято разделять: первичный (или долгосрочный), вторичный (или промежуточный) и малый (или краткосрочный) тренд. - Первичные тренды состоят из трех фаз
Согласно теории Доу, первичный тренд может состоять из трех этапов: накопление, участие и реализация. Первая фаза – момент, когда профессиональные трейдеры проводят покупки против мнения рынка. Эти трейдеры обладают наибольшим объемом информации о текущем состоянии рынка и первыми начинают активные действия. В это время на площадках еще не происходят сильные изменения цен. После этого начинающие инвесторы понимают, что формируется тренд и следуют за профессионалами. После этого на рынке цены сильно меняются. Когда наступает третья фаза, на рынке начинается ажиотаж. В это время самые опытные закрывают позиции. - На рынок влияют все новости
Цены очень зависят от новостей. Они активно реагируют на любую информацию. - Согласованность индексов (в отношении индексов Доу-Джонса)
Согласно этому утверждению, актуальное трендовое движение и сигналы разворота должны быть подтверждены двумя индексами Доу-Джонса. - Тренд должен подтверждаться объемом
По мнению Доу, при анализе и прогнозировании трендового движения, необходимо учитывать объем торгов. Если цены меняются при малом объеме, то это можно объяснить разными факторами. Но если цены меняются при росте объема, это говорит о «реальном» изменении рынка и формировании трендового движения. - Тренд актуален, пока не появляется сигнал перелома
Цены могут меняться даже не соответствуя трендовому движению в рамках тренда. Если Вы неуверенны, то нужно рассматривать такую ситуацию как коррекцию, а не окончание тренда.
