Если вы уже не полный новичок, то знаете: большинство сделок трейдеры совершают в рамках той или иной стратегии. Как правило, стратегия подразумевает какие-то принципы сделок, которые нужно запомнить и использовать. Но не все задумываются, что большинство стратегий строятся на одном из двух способов заработка на разнице котировок. Эти способы называют «лонг» и «шорт», лонговые и шортовые позиции.
Эти термины смущают многих начинающих трейдеров, которые считают, что разница между такими типами сделок лишь в их сроках. Это не так.
В статье, которую вы сейчас читаете, я рассказываю, что это такое и как определить лонговые и шортовые зоны для совершения позиций.
Содержание статьи:
Что такое лонг и шорт
Прежде чем начинать искать какие-то зоны в графиках, необходимо четко сформулировать для себя, что именно и зачем мы ищем. Поэтому в первую очередь я дам определения лонговой и шортовой позиции и как они работают. Если вы уже знакомы с этими понятиями, можете прокрутить раздел до следующего заголовка.
Длинная позиция — что это
Long position, длинная позиция или «лонг» — это одна из самых популярных механик торговли на любых рынках, будь то Форекс или акции. Большинство новичков начинают именно с нее, потому что это самый понятный вариант торговли. Фактически, все покупки акций, облигаций, валюты совершаются по лонг-механике, независимо от того, делаете ли вы вложение, чтобы заработать на разнице активов, или хотите составить портфель из дивидендных акций. Потому что в итоге вы ищете для покупки акции, которые будут расти в цене. И в этом смысл длинных позиций.
Важно! Длинная позиция направлена на то, чтобы купить акции подешевле, а продать — как можно дороже.
Момент открытия длинной позиции — покупка акций. Момент закрытия длинной позиции — их продажа. Прибылью считается разница в цене между покупкой и продажей. Трейдеров, которые предпочитают играть в лонг называют «быками». Их подход к торговле ассоциируется с восходящим трендом. Считается, что быки как бы поднимают рынок на рогах.
Пример торговли в лонг и возможная прибыль от нее
Для примера возьмем классические голубые фишки — акции Газпрома (GAZP). Ниже — график с двумя стрелками. Нижняя большая синяя стрелка — точка входа для лонговой позиции. В этот момент акции стоили 205,71. Верхняя синяя стрелка — точка возможного выхода. В этот момент акции стоили 319,18. Получается, что для удачливого инвестора, который вошел на минимальной цене и вышел на максимальной в этот срок прибыль с одной акции составила 113,7.
Короткая позиция — что это
Short position, короткая позиция или просто шорт — это покупка, при которой трейдер старается получить прибыль от падения котировок. При этом самих акций у него еще нет, т. к. иначе ему пришлось бы купить их раньше по более дорогой цене (и это была бы позиция в лонг, да еще и в убыток). Поэтому продает трейдер в долг, беря у брокера не денежные средства, а акции.
Важно! Шорты — это всегда продажа в долг. Для участия в ней необходимо открыть возможности маржинальной торговли. Кое-что о ней я писал в статье «Кредитное плечо, маржа и взаимосвязь между ними».
Суть в том, чтобы сейчас продать акции в долг. А после, когда позиция подешевеет, купить эти акции и вернуть их брокеру. Заработок в данном случае считается как разница между ценой продажи и ценой покупки.
Короткая позиция получила такое название, в том числе из-за сроков сделки. Обычно они открываются на несколько часов, в крайнем случае — дней. Причем большинство брокеров за удержание акции в течение суток берет дополнительную комиссию. Пока инвестор не вернул все ранее приобретенные акции брокеру, говорят, что он находится в короткой позиции или держит шорт.
Трейдеров, предпочитающих шортовые позиции, называют медведями. Они зарабатывают на нисходящих трендах, как бы наваливаясь своей массой на рынок.
Пример шортовой позиции и возможная прибыль от нее
Для иллюстрации заработка на шортах возьмем все тот же Газпром (GAZP) и ситуацию на рынке 30-го июня 2022-го года. Тогда за один день акции «Газпрома» упали на 30%. Дело в том, что годовое общее собрание приняло решение не выплачивать дивиденды за 2021-й год. Как только новость появилась, акции резко пошли вниз и упали с 300.48 до 206,58. Если какой-то предприимчивый трейдер успел бы открыть позицию в шорт на цене хотя бы в 290 рублей, он мог бы продать акции по стоимости в 210-220 рублей, получив прибыль в 70-80 рублей с одной акции. Ниже — график этого самого падения.
Трейдер видит, что стоимость одной акции достигла 300 рублей, и считает, что цена скоро пойдёт вниз. Он берёт у брокера взаймы десять акций и продаёт их, получая на счёт 3000 рублей. Когда цена акции падает до 205 рублей за штуку, покупает десять ценных бумаг и возвращает их брокеру. На его счёте остаётся 950 рублей — это прибыль.
Как видите, успешно зарабатывать на рынке можно при любой тенденции, будь то рост или падение. Но необходимо правильно определять лонговые и шортовые зоны, чтобы принимать разумное решение о выборе метода торговли. Как правило, новички учатся либо на собственных ошибках, либо на примерах и разборах, которые дают им тренеры. Поэтому я всегда рекомендую проходить индивидуальное обучение, где идет разбор решений трейдера-новичка. У меня помимо стандартной программы есть и индивидуальная. Ее обсуждаем для каждого запроса лично. Если вы дочитали до этого момента — напишите мне и получите скидку. Но продолжим о шортах и лонгах.
Самый полный курс про технический анализ
Хотите научиться применять эффективные методики и получать до 50% от трейдинга на бирже?
9 развернутых видеоуроков с примерами и результатами.
Темы занятий на курсе:
1. Введение в технический анализ
2. Уровни сопротивления и поддержки
3. Обзор аналитической платформы TradingView
4. Фигуры графического анализа
5. Трендовые индикаторы
6. Индикаторы группы Осцилляторы
7. Свечной анализ: модели и паттерны
8. Инструменты Фибоначчи в трейдинге
9. Риск менеджмент: управление рисками
Как определять лонговые и шортовые зоны
В первую очередь определим, что такое «зона». В рамках этого текста под лонговой и шортовой зонами я подразумеваю время, когда нужно делать позиции в лонг и позиции в шорт. Иногда временной промежуток очень длинный. Например, весной 2022-го большинство трейдеров рекомендовали новичкам торговать только в лонг — слишком нестабильным был рынок и все могло измениться в ту же секунду. Более того, возможность шортить иногда закрывает брокер или биржа.
Определяем лонговые позиции
В долгосрочной перспективе рынок ценных бумаг всегда растет. В теории каждая отдельная акция может расти в цене практически до бесконечности. Даже в случае падения цены с большой вероятностью в долгосрочной перспективе можно ждать ее восстановления. Поэтому в лонг можно взять практически любые акции.
Чтобы верно определить лонговые позиции и получить прибыльный портфель, построенный на таких приобретениях, необходимо использовать стандартные методы технического анализа и другие способы оценки ликвидности акций. Ваша задача — определить, какие из доступных инструментов для вложений достаточно стабильны и имеют потенциал для роста.
В лонг не рекомендуется брать следующие инструменты:
- акции нестабильных компаний. Покупая акции, мы покупаем часть бизнеса. Если бизнес закрывается, то акции тоже исчезают с рынка. Для инвесторов это чистый проигрыш;
- переоцененные активы. Если ценная бумага стоит дороже, чем должна стоить, скорее всего, в ближайшее время будет коррекция. В итоге вам придется долгое время ждать восстановления цены или продавать актив себе в убыток;
- низколиквидные акции компаний третьего эшелона и другие активы, у которых низкий объем торгов. Однако эта рекомендация актуальна в основном для новичков. Опытные трейдеры могут заработать в лонг и на таких активах.
Выбирая позиции в лонг в первую очередь нужно ориентироваться на характеристики компании (если это долгосрочное вложение или дивидендная акция), либо следовать стратегиям, которые позволят быстро получить прибыль (например, большинство внутридневных и среднесрочных стратегий).
Напомню общие принципы фундаментального анализа для выбора акций:
- Определяем ситуацию в мире, оцениваем экономику, политику, смотрим, имеются ли выраженные кризисы.
- Определяем ситуацию в отрасли, изучаем, как на нее влияет общее состояние рынка.
- Изучаем отдельную компанию, акции которой хотим купить.
- Определяем драйверы роста для акций и ищем идеальную точку входа по любой стратегии, которая вам больше всего нравится и выглядит наиболее прибыльной.
Дальше поведение трейдера зависит от того, какую стратегию он собрался использовать. Если это внутридневная торговля, то придется пристально следить за рынком, если долгосрочная инвестиция — можно временно забыть про актив, вспоминая о нем, когда компания публикует отчеты или проверяя раз в квартал.
Более подробно про фундаментальный анализ читайте в моей прошлой статье: «Фундаментальный анализ рынка: пособие для начинающих».
Кроме фундаментального анализа существуют еще оценки акций по мультипликаторам и другие способы выбора активов для покупки и продажи.
Определяем шортовые позиции
Шортить можно далеко не все бумаги. Обычно трейдер помечает активы, которые можно продавать в шорт. Ниже — пример таблицы доступных для шортовых позиций активов от брокера «БКС» (открыть счет можно по ссылке из списка брокеров, которых я рекомендую).
У большинства брокеров доступные в шорт позиции отмечены специальными значками. Ниже — скриншот интерфейса приложения «Тинькофф Инвестиции», где есть иконка доступности акции для торговли в шорт. Она выглядит как английская буква S в кружке.
Определение акций или других активов, которые вы будете брать в шорт, обычно идет по различным стратегиям и индикаторам. У каждой стратегии свой принцип анализа. Рекомендуется выбрать для себя несколько паттернов для входа в рынок и оттачивать свое умение быстро их находить. Например, при анализе можно использовать три скользящие средние (к примеру 21, 50 и 200 МА), одна из которых показывает общий тренд (вам нужен нисходящий), а другие две помогают найти точку входа.
Опытные трейдеры используют и без индикаторные стратегии, например, торгуют от отката, анализируя график и находя моменты отскоков от уровней сопротивления. Такой подход требует большего внимания и знания специфики рынка. Общее правило гласит, что имеющийся тренд почти всегда имеет склонность к продолжению, нежели к изменению цены в обратную сторону. Но, если бы правило сохранялось всегда, акции бы никогда не падали в цене.
Также возможна торговля в шорты с опорой на внешние события и новостной фон. Яркие примеры ситуаций, когда стоит ожидать падения цены акции:
- компания публикует плохой отчет с низкой прибылью;
- появилась какая-то негативная новость о самом бизнесе или о функционерах этого бизнеса;
- ЧП на производстве;
- финансовые ограничения для отрасли или конкретных компаний (например, многие наслышаны про санкции, они тоже влияют на стоимость акций) и так далее.
Интересный лайфхак для поиска шортовых позиций — отсечка для выплаты дивидендов. После этой отсечки цена акций почти всегда идет вниз, поэтому здесь можно выставить несколько шортовых позиций. Это событие называется «дивидендный гэп» и возникает из-за того, что многие инвесторы покупают акции ради получения дивидендов, а после не держат их, а продают, чтобы купить другой актив. При этом они могут вновь купить те же самые акции перед следующей дивидендной отсечкой.
Есть и другая волна падения цены — до дивидендной отсечки. Она начинается для каждого актива индивидуально, иногда за месяц, иногда за пару недель до закрытия реестра акционеров. Если дивидендный гэп — падение предсказуемое, то снижение цены до отсечки не всегда можно прогнозировать. Но упускать этот момент из виду не стоит.
Как технически выглядит шорт
В отличие от сделки в лонг шорт подразумевает немного более сложный алгоритм расчета. Ведь здесь вы берете акции в долг у брокера. Расчет происходит автоматически и трейдер его может и не замечать, но знать про этот механизм желательно.
Вот как все происходит:
- Трейдер выбирает актив для сделки.
- Брокер определяет стоимость ликвидного портфеля трейдера.
- Брокер выполняет подсчет маржи по активам.
- Брокер определяет сумму возможной сделки с помощью сравнения ликвидного портфеля трейдера и начальной маржи.
- Брокер разрешает продажу актива, и трейдер продает его в шорт.
- Пока трейдер держит актив, брокер мониторит его портфель. Если убытки слишком высоки, срабатывает маржин-колл.
- Трейдер докупает акции по более низкой цене и возвращает брокеру долг, закрывая шорт позицию.
Для начала торговли у брокеров необходимо пройти обучающие курсы и сдать тесты, чтобы открыть маржинальную торговлю.
Стоит ли шортить
Если стратегия или инструмент существуют, значит они приносят прибыль. Благодаря коротким позициям можно получить значительный прирост капитала за короткий срок. Плюсы использования шортов:
- можно получить высокую прибыль даже при сравнительно небольшом капитале;
- деньги зарабатываются быстрее, чем в лонге;
- шорт можно использовать для хеджирования рисков;
- нет необходимости долго удерживать позицию.
При всех плюсах велики и минусы. Риски торговли в шорт создаются в первую очередь из-за заемных средств. Если вы взяли в долг акции у брокера, а цена пошла вверх, возвращать придется с переплатой. Также может наступить маржин-колл, когда брокер принудительно закроет вашу позицию из-за того, что остаток средств на счете будет превышать долг. Лонг можно «пересидеть», шорт — нельзя. Еще один минус — ограниченное количество доступных инструментов.
Вывод
Я надеюсь, что мой материал оказался для вас полезен и вы разобрались, как выбирать лонговые и шортовые позиции. Я постарался дать максимально доступную и полную информацию об этом моменте, насколько это возможно в рамках одной статьи. Но вы должны понимать, что выбор акций для торговли — это всегда риск. Важно научиться не только определять актив и идеальную позицию для него на текущий момент, но и использовать инструменты для снижения рисков, например, стоп-лосс. Поэтому будьте аккуратны в своих сделках и никогда не рискуйте всем портфелем в надежде на быструю выгоду. На инвестициях можно зарабатывать большие деньги, но высокая прибыль — следствие грамотного подхода, разумного планирования и хеджирования рисков, а не случайных сделок.
Если этот материал оказался для вас полезным, пожалуйста, поделитесь им с друзьями в соцсетях.
