Наверняка многие из читателей хотя бы краем уха слышали о статусе квалифицированного инвестора. Сегодня я расскажу вам, что это за статус, нужен ли он рядовому трейдеру, какие преимущества дает и каковы условия получения статуса квалифицированного инвестора.
Кто такой квалифицированный инвестор
Как вы знаете, все инструменты на рынке различаются между собой уровнем риска. Чем выше риск, тем выше потенциальный доход (и, разумеется, потенциальный убыток). Квалифицированный инвестор — это человек, которому доступны самые высокорисковые инструменты биржи. Статус квалифицированного инвестора откроет перед вами возможности заработка, недоступные обычным трейдерам. Само собой, новичкам такой статус совершенно ни к чему — высокий риск инструмента представляет для них скорее опасность, нежели возможность повысить свой доход. Трейдеры часто сокращают название этого статуса как «квал».
«Квалом» может быть как частное, так и юридическое лицо. Некоторые юридические лица для полноценного функционирования обязаны стать квалифицированными инвесторами — например, кредитные организации, страховщики, инвестиционные фонды, брокеры. Общие требования к квалифицированному инвестору сформулированы в законодательстве.
Для чего нужен этот статус
Статус квалифицированного инвестора дает вам возможность работать со многими зарубежными активами, не привязанными к цене рубля и нефти. Среди них такие интересные инструменты, как паи закрытых хедж-фондов. Если вам вполне достаточно российских акций и облигаций, драгметаллов и валют — то вам не нужно заморачиваться с получением этого статуса.
Работа с новыми инструментами требует от трейдера серьезного опыта работы на бирже и изучения новой теории, необходимой для безопасной работы с новыми активами. Перечислим основные инструменты, которые становятся доступны трейдеру после присвоения статуса квалифицированного инвестора:
- акции зарубежных эмитентов, не входящие в S&P 500;
- паи закрытых инвестиционных и хедж-фондов;
- валютные облигации (евробонды);
- структурные ноты. Этот инструмент немного похож на ETF — он тоже состоит из нескольких активов. В случае с нотами один из этих активов является основным, а остальные — вспомогательными. Нота может содержать активы разных типов, например, из опционов, драгметаллов и валюты;
- сделки IPO (первичное размещение акций).
Подробнее об IPO и его выгодах читайте в статье: «IPO: как акции попадают на биржу».
Полный список доступных инструментов читайте на сайте своего брокера.
Сложно ли стать квалифицированным инвестором
На самом деле, получение статуса квалифицированного инвестора легче, чем работа с новыми активами. Фактически от вас потребуется только время и/или деньги — никаких дополнительных усилий. Давайте рассмотрим, как физическое лицо претендует на этот статус, и вы сами убедитесь, насколько все просто.
Как стать квалифицированным инвестором: требования к физлицу
Если вы просмотрели оглавление статьи и уже опустили руки (ведь столько требований!), спешу вас обрадовать — для получения привилегий вам достаточно соответствовать любому из них! Удовлетворять сразу всем не нужно, достаточно одного. Например, вы можете иметь подходящее образование, но не иметь дорогостоящего инвестиционного портфеля. Вы все равно имеете право на присвоение статуса квалифицированного инвестора!
Документы для подачи заявления нужно направлять своему брокеру. Соответственно, у него вы сможете также уточнить туманные моменты — например, учитывает ли ваш брокер оборот по операциям, сделанным у другого брокера. Отметим, что если ранее вы получали статус квалифицированного инвестора, открытие счета у нового брокера вынудит вас проходить эту аттестацию заново.
Общая стоимость портфеля
Стоимость портфеля претендента, включая классические ценные бумаги и деривативы, должна составлять как минимум 6 миллионов рублей. Обычно брокер учитывает только тот портфель, который ведет сам. Если ваши инвестиции разбросаны по разным брокерским счетам, получить статус будет сложнее.
Опыт на финансовых рынках
Здесь имеется в виду не ваш личный опыт трейдера, а трудовой опыт в компании, являющейся участницей биржи. Если эта компания является квалинвестором, то вам нужно наработать в ней стаж от двух лет, если не имеет этого статуса — от трех. Для получения статуса вам нужно будет предоставить брокеру копию своей трудовой книжки или трудового договора. Статус квалифицированного инвестора будет присвоен только в том случае, если ваша работа была непосредственно связана с биржей. Если же вы работали, например, онлайн-консультантом по вопросам открытия счета или бухгалтером, то в заявке будет отказано.
Оборот
Еще одно условие для статуса квалифицированного инвестора — годовой оборот. Если за предыдущие 4 квартала вы провели операций на фондовом рынке на 6 миллионов рублей и больше, то вы можете претендовать на этот статус. Есть и дополнительные требования:
- в месяц должна закрываться как минимум одна сделка;
- квартал должно проводиться не меньше 10 сделок.
Теоретически брокер может учитывать сделки, которые вы совершили у другого посредника, но на практике брокеры обычно учитывают только историю своего счета.
За начало отчетного периода считается первый месяц любого квартала: январь, апрель, июль или октябрь.
О том, как зарабатывать на фондовом рынке, читайте в статье: «Как и сколько можно заработать на бирже».
Стоимость имущества
Под имуществом здесь подразумеваются банковские счета. Недвижимость, к сожалению, не оценивается. Итак, если у вас на банковском счете (или суммарно на всех ваших банковских счетах в разных банках) есть как минимум 6 миллионов рублей, вы можете рассчитывать на получение статуса. Счета могут быть как рублевыми, так и валютными.
Если ваши средства распределены по счетам в разных банках, у вас могут возникнуть трудности. Брокер может запросить справки из банков о том, что все эти счета открыты на вас, и эти справки должны быть датированы одним числом. Вы наверняка уже представляете, какой морокой это грозит. Поэтому перед тем, как получить статус квалифицированного инвестора, лучше всего по возможности перевести свои средства в один банк.
Образование
Если у вас есть высшее экономическое образование, у вас есть шанс получить статус квалифицированного инвестора «вне очереди», то есть без финансовых вливаний. Фактически вам не нужно будет даже иметь опыта на бирже — образование является достаточным основанием, чтобы получить статус. Впрочем, я призываю новичков, имеющих экономический диплом, не спешить с получением этого статуса и вначале поработать с менее рискованными инструментами. Кстати, не все вузы отвечают требованиям государства и дают право на статус. Список подходящих учебных заведений постоянно меняется, и лучше уточнить его в актуальном законодательстве. Стать квалифицированным инвестором можно, имея на руках международный сертификат (FRM, CFA, CHA) или квалификационный аттестат Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР).
Если у вас есть только образование, но нет капитала или оборота в 6 миллионов рублей, вас могут попросить сдать дополнительный экзамен. На подготовку к экзамену дают 1–2 месяца.
Как получить статус «квала» юридическому лицу
Теперь вкратце рассмотрим требования к юридическому лицу. Они довольно просты:
- Минимальный размер собственного – 200 миллионов рублей.
- Минимальный объем выручки за год, предшествующий получению статуса, – 2 миллиарда рублей по данным финансовой отчетности.
- Минимальный размер активов на 31 декабря последнего отчетного года – 2 миллиарда рублей
- Сделки на фондовом рынке с различными активами, включая производные ценные бумаги, за последние 4 квартала:
- не реже 5 раз за квартал;
- не менее одной сделки в месяц;
- оборот – минимум 50 миллионов рублей.
Кому не нужно получать статус квалифицированного инвестора
Всем ли трейдерам нужно получать этот статус? Разумеется, нет. Большинство трейдеров (включая опытных профессионалов, зарабатывающих очень приличные суммы на бирже) спокойно обходятся без этого статуса. Итак, кому совершенно не нужен статус «квала»:
- Новичкам. Тут без комментариев. Зачем статус квалифицированного инвестора и доступ к высокорисковым инструментам человеку, который еще с низко– и среднерисковыми инструментами не до конца разобрался? Получение такого статуса скорее поможет новичку быстро потерять свой капитал, но уж никак не приумножить его.
- Инвесторам, чья цель — сохранить свои сбережения. Если вы хотите просто защитить средства от инфляции и кризиса, вам вполне хватит инструментов, доступных всем трейдерам.
- Людям, не готовым анализировать массу финансовых отчетностей. Одна из привилегий квалифицированного инвестора — доступ к закрытой аналитической информации, в том числе к расширенным отчетностям эмитентов. Если вы не разбираетесь в фундаментальном анализе и не знаете, что делать со всеми этими документами, то статус окажется для вас бременем, а не преимуществом.
Преимущества и недостатки статуса
Если вы еще не решили, нужен ли статус квалифицированного инвестора лично вам, давайте суммируем все преимущества и сложности, которые идут вместе с этим статусом. Итак, плюсы:
- доступ к высокодоходным инструментам, включая зарубежные активы;
- повышение престижа на рынке труда. Квалифицированный инвестор всегда высоко ценится в компаниях, работающих на бирже;
- сниженные комиссии. Большинство брокеров предлагают сниженные комиссии за операции с инструментами, доступными только квалифицированным инвесторам;
- доступ к закрытой информации от эмитентов.
Теперь рассмотрим минусы:
- высокодоходные инструменты отличаются высоким риском. Без понимания биржи и опыта работы здесь никуда — вы рискуете собственным капиталом;
- вы сможете открыть индивидуальный инвестиционный счет — но не сможете проводить сделки с иностранными активами, которые торгуются не в России.
Пример получения и использования статуса квалифицированного инвестора
Предположим, что у нас есть трейдер Иван. Он узнал о том, что такое статус квалифицированного инвестора и какие преимущества он дает, и задался целью присвоить себе этот статус. Наш Иван вполне обеспечен — у него открыты счета в банке ВТБ и Открытие, суммарно на 6 миллионов рублей.
У Ивана есть брокерский счет в ВТБ. Для получения статуса ему нужно обратиться к своему брокеру. Рассмотрим порядок обращения:
- Иван обращается в оба банка, где есть его счета, и запрашивает выписку по этим счетам с указанием суммы остатка. В выписке также должны быть указаны его паспортные данные, а сама выписка должна быть заверена печатью банка и подписью его сотрудника. Иван сразу предупреждает сотрудников, что ему нужны выписки, датированные конкретным числом, чтобы в результате получить одинаково датированные документы.
- На сайте брокера Иван находит бланк заявления на присвоение статуса и заполняет его.
- Заполнив бланк, Иван подает его вместе с выписками в офис брокера.
- Осталось только подождать. Брокер обычно проверяет информацию в течение 1–3 дней. Уже на второй день Иван получает смс-уведомление о том, что его заявка одобрена и статус присвоен.
Вывод
Статус квалифицированного инвестора — это интересная привилегия, которая дает доступ к высокорисковым инструментам. Впрочем, для новичка или человека, который не желает торговать высокорисковыми активами, такой статус совершенно бесполезен, а может быть даже и вреден. Получить его не так трудно, как думает большинство: достаточно либо иметь опыт работы, либо иметь образование, либо иметь достаточно капитала.
Надеюсь, эта статья оказалась для вас полезной. Если вы извлекли из нее много новой информации, поделитесь ею с друзьями в соцсетях.
