Все начинающие трейдеры мечтают найти идеальный способ заработка — такой, чтобы быстро увеличить даже небольшой капитал. Все хотят тратить поменьше и получать побольше — это закон, по которому работает рынок и благодаря которому трейдеры могут зарабатывать. Но есть ли на бирже возможность действительно быстро получить большой заработок, не имея крупного стартового капитала? Есть — это срочный рынок, где торгуются фьючерсы и опционы. Но с ним не все так просто. Разберем особенности срочного рынка и узнаем, как использовать их для собственной выгоды.
Что такое срочный рынок и что на нем торгуется
Российские трейдеры чаще всего занимаются торговлей на Московской бирже. На ней торгуются самые разные активы: акции российских и иностранных компаний, облигации (в том числе облигации федерального займа), валюты, поставки товаров и многое другое. У каждого актива есть свои особенности торговли, поэтому вся биржа поделена на несколько рынков: фондовый, валютный, денежный, рынок драгметаллов и срочный рынок.
Подробнее об устройстве Московской биржи читайте в статье: «Как начать торговать на Московской бирже».
Российский срочный рынок также называют ФОРТС — эта аббревиатура расшифровывается как «Фьючерсы и Опционы Российской Торговой Системы». Из-за такого звучного названия некоторые новички путают его с Форекс, что, конечно же, неверно. Отметим, что на английском аббревиатура не меняется и остается FORTS (Futures and Options of Russian Trading System), поэтому не удивляйтесь, если увидите и такой вариант написания. Оба являются корректными — и на кириллице, и на латинице.
Обратите внимание, что ФОРТС — понятие исключительно для российской биржи. Для иностранных срочных рынков этот термин не используется.
Расшифровка аббревиатуры сразу подсказывает нам, что торгуется на срочном рынке — это фьючерсы и опционы. Эти ценные бумаги выделяют в отдельный рынок по одной простой причине — у них есть строго ограниченный срок действия. Это сильно влияет на формирование их цены и ее изменение. Акции и облигации могут завершиться (например, при банкротстве компании), но они не имеют четко оговоренного срока годности, в отличие от срочных бумаг.
Инструменты срочного рынка
На срочном рынке торгуются всего два инструмента — фьючерсы и опционы. Эти бумаги представляют собой отложенный контракт между продавцом и покупателем. Объясним суть этих бумаг на примере.
Представьте, что вы — предприниматель, торгующий зерном. Цена на ваш товар постоянно меняется то в одну, то в другую сторону. В текущий момент вы продаете зерно по 100 рублей за килограмм. К вам обращается фермер и просит продать ему 100 килограммовых мешков зерна по текущей цене, но через три месяца. Вы соглашаетесь, поскольку точно не знаете, упадет ли цена на зерно или поднимется. В этом случае вы с фермером заключаете контракт на поставку зерна. Если цена вашего товара на рынке станет ниже 100 рублей за кило, то вы останетесь в выигрыше — без контракта вы были бы вынуждены продавать зерно по рыночной цене. А если цена на зерно поднимется, то в выигрыше будет фермер — он купил у вас товар по цене ниже рыночной.
А теперь внимание — между фьючерсами и опционами есть существенная разница. Если вы заключаете фьючерсный контракт, то фермер будет обязан в любом случае выкупить ваше зерно по цене, указанной в контракте, даже если он остается в проигрыше. А вот опционы работают иначе — фермер будет иметь право отказаться от сделки, если та ему будет невыгодна. (Отсюда и название бумаги — option, то есть «опция», «возможность».) Особенности опционов мы рассмотрим чуть ниже.
И фьючерсы, и опционы на срочном рынке имеют ограниченный срок действия — от одного до трех месяцев. Дата, когда срок действия истекает и контракт реализуется, называется датой экспирации.
Оба инструмента могут быть поставочными или расчетными. Разница между ними заключается в том, как именно происходит расчет между покупателем и продавцом. Если контракт поставочный, то в день экспирации покупатель получит реальный актив — например, то же зерно или любой другой базовый актив (мы рассмотрим другие варианты базовых активов ниже). Если же речь идет о расчетном фьючерсе или опционе, то в день закрытия между покупателем и продавцом произойдет перерасчет стоимости базового актива. Это проще понять на конкретном примере, так что вернемся к зерну. По контракту продавец обязался продать его по 100 рублей за кило, а объем закупки составил 100 килограммов, то есть общая сумма контракта — 10 000 рублей. Если бы рыночная цена зерна на момент завершения контракта поднялась на 5 рублей за кило, то продавец должен будет выплатить покупателю 500 рублей. И наоборот, если бы цена упала на 5 рублей, то со счета покупателя на счет продавца должны будут перечислиться 500 рублей. На срочном рынке Московской бирже представлены и поставочные, и расчетные контракты.
Базовые активы
Фьючерсы и опционы — это производные ценные бумаги. Это означает, что их ценность базируется на другом активе. В нашем примере про фермера базовым активом было зерно — соответственно, это был товарный фьючерс или опцион. На практике фьючерсы и опционы могут базироваться практически на любых других активах биржи. Посмотрите на список срочных контрактов Московской биржи и убедитесь сами.
Акции
Фьючерсы на акции нередко рассматривают как покупку акций с использованием бесплатного кредитного плеча. Что это означает?
Предположим, что вы хотите купить 500 акций Газпрома, чтобы продать их подороже и получить большую прибыль. Но у вас нет средств, необходимых для покупки такого большого пакета акций. Вы можете одолжить деньги у своего брокера (и это будет называться маржинальной торговлей), а можете купить фьючерс на эти акции. Цена фьючерса обычно находится в районе 10% от базового актива, который он представляет. Грубо говоря, вы можете оперировать 500 акциями Газпрома, заплатив за них всего 1/10 от их стоимости. Это открывает большие возможности для коротких продаж, что позволяет умелым трейдерам быстро увеличивать свой капитал, работая на срочном рынке FORTS.
Подробнее о кредитном плече и маржинальной торговле вы можете прочитать в статье: «Кредитное плечо, маржа и взаимосвязь между ними».
Стоимость производных бумаг зависит от цен на базовый актив, поэтому вам нужно хорошо прогнозировать стоимость акций, чтобы успешно торговать фьючерсами и опционами.
Облигации
На Московской бирже представлены фьючерсы на облигации федерального займа. Срок погашения облигации, продаваемой через фьючерсный контракт, может составлять от 1 до 10 лет с даты экспирации самого фьючерса. Фьючерс на ОФЗ позволяет трейдеру эффективно управлять процентным риском на длинном сегменте кривой доходности.
Валюта
Курс валюты тоже может быть базовым активом. На срочном рынке ФОРТС можно найти фьючерсы на разные валютные пары — например, американский доллар к японской йене, рубль к американскому доллару, евро к российскому рублю и так далее. Как видите, не все валютные пары включают рубль.
Товары
Товарная секция рынка фьючерсов — пожалуй, самая древняя. Обычно контракты на поставку биржевых товаров используют для диверсификации портфеля, поскольку здесь колебания цен менее значительны, а значит, потерять деньги сложнее. На Московской бирже можно купить контракт на покупку нефти, природного газа, пшеницы и других товаров, выплатив лишь гарантийное обеспечение в размере от 6 до 15% стоимости базового актива.
Опционы
Основное отличие опционов от фьючерсов — возможность покупателя отказаться от покупки, если она ему невыгодна. Зачем же тогда их вообще продают? На самом деле, продажа опционов — это рискованное, сложное, но вполне прибыльное занятие. Дело в том, что продавец опциона, совершая сделку, получает денежную премию. Он останется в проигрыше, если разница цен к дате экспирации превысит эту премию и будет не на его стороне. Но в остальных случаях он получит прибыль.
Чтобы иметь более полное представление об опционах, прочитайте статью: «Опционы на Московской бирже: что из себя представляют и как ими торговать».
ФОРТС — это отличная возможность быстро увеличить свой капитал. Срочный рынок хорош низким порогом вхождения — трейдер может получать ощутимую прибыль, даже начиная торговать с 10-20 тысячами рублей в кармане. Этому способствует бесплатное кредитное плечо, которое предоставляют фьючерсы и опционы. Но работать здесь нужно с осторожностью — потерять на ФОРТС деньги так же легко, как и заработать их. Если вы новичок, я не рекомендую начинать свою работу трейдера на срочном рынке — цены здесь меняются очень быстро, и это может привести к потере капитала и разочарованию в трейдинге. Вместо этого я советую для начала сосредоточиться на более «спокойных» сегментах — например, на торговле акциями. Освоившись с ними, вы сможете быстрее и вернее реагировать на колебания цен на FORTS.
Надеюсь, что в этой статье вы нашли ответы на вопросы, касающиеся срочного рынка. Поделитесь этой статьей с друзьями в соцсетях.
